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（ChinaIT.com訊）5月23日，天然刻下半導體產能依舊殷切，芯片缺貨問題也依然存在，然而刻下芯片缺貨依然過客歲的全面缺貨轉向了結構性的缺貨，即一部分領域的芯片（比如車用芯片）依然缺貨，另一部分領域的芯片由于終局阛阓需求的變化依然不再缺貨。

憑證Susquehanna Financial Group此前公布的盤考數據夸耀，本年3月份的各人芯片平均平均交貨周期（從下單到交貨的時期）比較本年2月又加多了2天，達到了26.6周。另外，音問夸耀，各人晶圓代工龍頭大廠臺積電在5月已奉告客戶，將于2023年1月起將全面調漲晶圓代工價錢5%-8%。隨后，據《彭博社》報道，另一大晶圓代工場三星也傳出行將上調晶圓代工價錢的音問，而況漲價的幅度更是高達20%。同期，晶圓代工大廠聯電似乎也談論在本年第二季進行新一輪的漲價，漲價幅度約為4%。這一切似乎都在夸耀，各人晶圓代工產能依然處于陸續緊缺當中，芯片缺貨問題依然非常嚴峻。

然而，摩根士丹利（Morgan Stanley）不僅前發布的敘述夸耀，客歲90%以上的終局阛阓都在靠近芯片供應不足的情況，而刻下仍然存在供應揚棄的阛阓依然不到19%。

近日，摩根士丹利最新敘述還指出，由于一些被覺得在2022下半年有望反彈的終局阛阓比如智高手機、個人電腦（PC）開動出現疲軟態勢，大摩覺得除了臺積電之外，統統晶圓代工場的下半年產能誑騙率都會下落；晶圓代工場的客戶可能違背永遠公約并消減晶圓訂單，或者過多的芯片庫存可能會被算帳。

終局需求全面下滑，國內手機廠商已大砍2.7億部訂單

自本年2月下旬以來，受俄烏沖突、各人通貨膨大以及中國多地疫情封控影響，智高手機、PC（包括Chromebook）、電視等耗盡性耗盡電子終局阛阓都出現了下滑，這也平直帶動了有關芯片需求的下滑。

阛阓調研機構Canalys公布的數據夸耀，2022 年第一季度，各人智高手機出貨量達到3.112億臺，同比下落11%。天然國內的手機品牌廠商小米、OPPO、vivo仍占據著各人智高手機出貨量的第三至第五名，然而出貨量同比都出現了20%以上的下滑。前五廠商當中，僅有蘋果保持了同比增長。中國信通院的敘述也夸耀，本年一季度，國內阛阓手機總體出貨量累計6934.6萬部，同比下滑了29.2%。

《日經新聞》的報道夸耀，中國大陸手機品牌廠商小米、vivo、OPPO刻下都已奉告其供應商，疇昔個幾季的訂單將會縮減20%。其中，小米依然從原先的目標2億手下修到1.6億部至1.8億部之間。

國內晶圓代工大廠中芯海外CEO趙舟師在此前的一季度功績會上則預測稱，本年各人智高手機銷量比較之前的預期至少要減少2億部，而況大部分影響的都是中國手機品牌。

近日，天風證券聞明分析師郭明錤再度發布敘述指出，中國大陸安卓手機阛阓將陸續零落，本年已大砍2.7億部訂單。

郭明錤稱，中國Android手機廠商本年3月已砍去了約1.7億部智高手機訂單、于今再砍1 億部訂單，覺得這代表中國大陸、歐洲與新興阛阓需求疲弱。對小米、OPPO、vivo、傳音、榮耀本年出貨量預估約1.6億部、1.6億部、1.15億部、7000萬部、5500萬部。

與此同期，三星本年出貨量目標也減少約10%、至2.75億部，舉座來看，iPhone 出貨動能仍優于Android。

在PC和電視阛阓方面，阛阓盤考機構Gartner公司公布的數據夸耀，各人PC阛阓在2022年第一季度的出貨量合計7790萬臺，較2021年第一季度下落了6.8%。奧維睿沃（AVC Revo）《各人TV品牌出貨月度數據敘述》夸耀，2022年一季度各人TV出貨量為4490萬臺液晶電視＋150萬臺OLED電視，同比下落6.1%，連氣兒第三個季度出貨領域下滑。

高通、聯發科也大幅砍單，并談論降價清庫存

跟著智高手機、PC、電視等終局阛阓的需求下滑，品牌廠商關于全年出貨目標紛紛削減的情況下，上游的芯片廠商也不得不開動下修自己的全年出貨目標。

此前，富邦投顧的訪問敘述稱，聯發科已將全年智能機芯片出貨量預期小幅下修到5.7～6億組。其中天璣9000芯片2022年出貨量可能從原臆想的1,000萬套，大幅縮減到了僅500～600萬套。

而郭明錤的最新敘述指出，刻下聯發科已針對中低階居品，Q4已砍30–35%；高通則下修旗艦級芯片平臺驍龍8 Gen1下半年訂單約10-15%，刻下SM8475 與SM8550 出貨預估不變，瞻望SM8550 本年底出貨后，將SM8450 與SM8475 降價30-40%，以利于出清庫存。

郭明錤覺得，因5G 芯片前置期較一般零組件久，聯發科與高通下修Q4 和下半年訂單，意味需求疲軟恐延續至來歲Q1，加上因競爭ASP下滑及砍單效應、高階制程漲價進一步壓縮5G芯片利潤，阛阓對子發科、高通本年Q3 至來歲Q1 的營收與利潤共鳴也將進一步修正。

此外，中國Android 品牌手機的CCM（錄像頭模組）與鏡頭出貨量，瞻望Q3 年減幅度達20–30%。中國Android品牌的前五大CIS（CMOS Image Sensor）供應商總庫存已特出5.5億顆。

郭明錤示意，5G 芯片與相機有關均是手機的樞紐零組件，中國Android 品牌的5G 芯片與相機下半年出貨趨勢一致，本年恐將旺季不旺。

驅動IC廠商開啟砍單潮，部分砍單幅度高達30%

除了手機主控芯片及CIS芯片之外，手機、PC、電視等終局居品需求的下滑，也平直導致關于夸耀面板及配套的夸耀面板驅動IC需求的下滑，部分夸耀面板驅動芯片廠商也呈現出大幅砍單的趨勢。

據臺灣媒體報道稱，受制面板需求疲軟、報價跌跌不斷，業界傳出，已有驅動IC廠商大砍晶圓代工投片量，砍單幅度高達20%至30%。

天然聯詠、矽創、敦泰、天鈺、瑞鼎等臺灣驅動IC大廠不肯復興此音問，但有業者私行表現，刻下大環境確切不好，“該砍（單）的如故要砍”，為了管控庫存，“背面訂單不要下那么多”。

有驅動IC有關廠商坦言，之前供不應求時，訂單好多，但產能有限，訂單出貨比（B／B值）大要是1.7至1.8，但刻下客戶需求已不如之前，只可砍掉部分對晶圓代工場的訂單，讓分子與分母對應轉變，因此現階段訂單出貨比還看護在1.15至1.2傍邊，若是沒砍晶圓代工訂單，B／B值早就小于1。

一家不肯具名的驅動IC廠則說，客戶訂單莫得取消，但如實有拉貨遞延的情狀，是以刻下尚未對晶圓代工場砍單。

還有一家驅動IC廠則是低調地示意，對晶圓廠訂單會依照市況來轉變。

報道稱，驅動IC在疫情前因為晶圓代工價錢最差，晶圓代工場最不肯出產，多半僅僅用來“填產能”的品項。不意疫情帶來智高手機、札記本電腦、監視器、電視等需求大好，使得驅動IC遽然供不應求，成為阛阓當紅炸子雞，價錢漲不停，有關廠商營運面目，客歲深廣賺進數個股本。

如今需求飛揚退去，尤其面板市況大幅修正，價錢大跌，遭殃驅動IC市況“由天國跌落凡間”，使得驅動IC廠商措手不足。

有業者不婉詞，“潮流退了，就剖釋到底誰沒穿褲子”，客歲不管一線、二線以至三線驅動IC廠都搶搭報價大漲列車，“有IC就即是金錢”，以至激發晶圓代工重疊下單問題。如今阛阓從追思粗拙，“業界全面大賺已成為曩昔式”。

而跟著驅動IC廠開啟砍單潮，業界研判，部分耗盡性芯片受大陸疫情封控與通貨膨大導致耗盡緊縮壓力，也恐將接棒砍單。

另有耗盡性芯片籌算業者指出，本年藍本有部分是寥落漲價增購的產能，如今情況有變，這部分就會評估先不下單，把產能留給其他還有需要的業者。

除臺積電之外，晶圓代工場下半年產能誑騙率將下落

顯然，跟著智高手機、PC、電視等供應鏈上的有關芯片廠商紛紛開啟砍單氣象，也勢必將導致關于晶圓代工產能需求的下滑，天然新動力汽車所帶來的關于有關汽車芯片及功率半導體需求的仍在陸續增長，但這部分增長的體量與要靠近的來自智高手機、PC、電視需求的下滑仍有差距。

更為樞紐的是，自2020年底以來，跟著芯片的陸續供不應求，各人主流的晶圓制造廠商（包括晶圓代工場和IDM廠商）均開啟了產能擴張的飛揚，而跟著時期的推移，多數新增的產能將會在本年下半年開動陸續開出，缺芯問題或將很快實現，來歲芯片以至將會出現大范圍滿盈的情況。

阛阓盤考機構Gartner 公司分析師Alan Priestley日前也發布敘述稱，各人芯片短少的情況可能在2023年迎來翻轉，之后將出現產能滿盈。主因是新冠疫情爆發后，參半導體公司大領域擴廠。

極端是關于晶圓代工場商來說，因為此前的芯片需求的爆發，好多IDM廠商紛紛加大了委外代工的訂單，而跟著自己新增產能的陸續開出，若是阛阓需求出現回轉，IDM廠商為看護自己的產能誑騙率，勢必減少委外訂單量，屆時鼎力擴張產能的純晶圓代工場或將會受到更大沖擊。

摩根士丹利的敘述稱，臺積電近期在3nm/2nm制程取得沖破性證據，進一步沉靜了當時期起原地位，高性能計較（High-Performance Computing，HPC）、車用半導體的需求依然孝敬舉座其營收的45%。收貨于高通、英偉達、英特爾等主要客戶的援手，有望馬虎緩解2022年智高手機與PC 終局阛阓需求趨緩對臺積電帶來的影響。而除了臺積電之外的統統晶圓代工場的下半年產能誑騙率都會下落。天然舉例聯電、力積電等部分晶圓代工場有與客戶堅毅永遠公約，然而若是阛阓供求情況出現大幅的回轉，那么這些客戶可能寧肯冒著違約的風險來減少虧損。

摩根士丹利覺得，韋爾股份、斯達半導體、中微半導體、兆易革命這些公司將在中國半導體原土化當中演出緊迫變裝，在此冗忙環境有望連續得回各人市占率的進步。另外，聯詠、矽力杰、南亞科技、卓勝微等芯片廠商，它們的來往倍數仍高于同業，而訂價才智正在松開。

摩根士丹利強調，阛阓低估了疇昔2~3 年可能出現芯片滿盈而導致的芯片廠商盈利惡化的問題。

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